Entre mars 2022 et juillet 2023, la FED a augmenté les taux de 5%, soit l’une des hausses les plus importantes et rapides depuis 40 ans.

Après avoir intensément utilisé la planche à billets durant la récente crise sanitaire, des mesures drastiques étaient nécessaires pour éviter la chute libre du dollar, déjà en difficulté. À titre de comparaison, on estime que la masse monétaire a augmenté de 30 % en seulement deux ans par rapport à l'offre totale en circulation sur les 10 années précédentes.

En quoi cela nous concerne-t-il en Suisse et en Europe?

Il est essentiel de surveiller de près l’évolution des États-Unis, car, en tant qu'une des principales puissances économiques mondiales, leurs décisions impactent le monde entier. On dit souvent: "Quand les États-Unis éternuent, le reste du monde attrape un rhume."

Voici les principales conséquences attendues d'une baisse du taux directeur américain:

Relance de la liquidité sur les marchés: La baisse des taux d’intérêt rend le crédit plus accessible et moins coûteux, ce qui incite les entreprises à investir et les ménages à consommer davantage. Cela favorise la croissance économique globale.

Amélioration du financement des entreprises: Les entreprises peuvent emprunter à des taux plus bas pour financer leurs projets d’expansion, d’innovation ou améliorer leur trésorerie. Cela se traduit souvent par une hausse de l’emploi et une compétitivité accrue sur les marchés.

Allègement du fardeau des dettes: Pour les particuliers ayant des crédits en cours ou prévoyant d’en souscrire, cette baisse est une excellente nouvelle. Le coût de remboursement de leurs prêts diminue, offrant ainsi un soulagement pour les finances personnelles.

Stimulation des investissements: Les investisseurs, à la recherche de rendements plus attractifs, sont encouragés à réévaluer leur exposition aux actifs à risque, ce qui stimule la croissance et le rendement de nos produits et placements financiers.

Et la récession dont tout le monde parlait?

En observant les cycles économiques d’expansion et de récession, on constate généralement que les périodes d’augmentation des taux d'intérêt sont suivies de récessions. Cependant, les effets des ajustements des taux se ressentent avec un décalage. Cela signifie que les conséquences des hausses des taux n'ont peut-être pas encore pleinement impacté l'économie. De ce fait, les décisions récentes de baisser les taux pourraient avoir des effets plus tardifs également.

Cela étant dit, à court terme, l'année 2025 s'annonce prometteuse selon une majorité d'analystes, en raison du développement et de l'adoption rapide de l'intelligence artificielle (IA). En effet, l’IA est la technologie qui connaît la plus rapide adoption de l’histoire. Le fabricant de puces "Nvidia", leader du secteur, a d'ailleurs porté l'indice S&P 500 à un niveau record en début d’année 2024. Si l'IA s'avère être un changement de paradigme aussi important que l'ont été Internet et les smartphones, nous pourrions assister à une expansion économique extraordinaire.